La situaci\u00f3n actual tanto econ\u00f3mica como financiera est\u00e1 llevando a las empresas a un grado de incertidumbre elevad\u00edsimo. Ante los niveles de inflaci\u00f3n tan altos y las subidas de los tipos de inter\u00e9s, habr\u00e1 que sumar el paulatino cierre de los cr\u00e9ditos por parte de los bancos. Por lo que, cualquier empresario puede llevar a preguntarse si su negocio va a sobrevivir o cu\u00e1nto le queda. Y eso significa, m\u00e1s incertidumbre si cabe.<\/p>\n
As\u00ed que, lo primero que hay que saber son los fondos que la empresa necesita para sobrevivir, al menos, durante un a\u00f1o. Por lo que, habr\u00e1 que ir a la contabilidad, m\u00e1s concretamente, a los estados financieros como la cuenta de resultados y el balance situaci\u00f3n para ponerlos en relaci\u00f3n y calcular los fondos de tesorer\u00eda necesarios para desarrollar la actividad empresarial con normalidad (o al menos, a corto plazo) y anticiparse a las tensiones de tesorer\u00eda.<\/p>\n
Una t\u00e9cnica o la que yo utilizo para hacer una previsi\u00f3n de fondos a corto plazo, es coger todos los gastos (que suponen pagos) de la cuenta de explotaci\u00f3n, sumarlos y, el total de gastos dividirlo por 365 d\u00edas que tiene un a\u00f1o. Para eso, se necesita una cuenta de resultados que englobe un a\u00f1o (ya que quiero conocer los fondos necesarios para eso, un a\u00f1o).<\/p>\n
Con una demostraci\u00f3n se entender\u00e1 mejor, lo s\u00e9. Si miramos una cuenta de explotaci\u00f3n cualquiera con sus correspondientes partidas podemos ver, por ejemplo:<\/p>\n
Ventas netas = 410.000 \u20ac.<\/p>\n
Aprovisionamientos = -123.000 \u20ac.<\/p>\n
Gastos de personal = -164.000 \u20ac.<\/p>\n
Otros gastos de explotaci\u00f3n = -69.700 \u20ac.<\/p>\n
Amortizaci\u00f3n del inmovilizado = -9.520 \u20ac.<\/p>\n
Resultado de explotaci\u00f3n = 43.780 \u20ac.<\/p>\n
Y, sin tener en cuenta los gastos financieros ya que lo que quiero conocer son los gastos de la actividad no lo que me cuesta financiarla, que es otra cosa. A lo que podemos a\u00f1adirle el impuesto sobre beneficios tambi\u00e9n (porque hay que pagarlo). Imaginemos que el impuesto es:<\/p>\n
Impuesto sobre beneficios = -9.895 \u20ac.<\/p>\n
Por lo que, los gastos que suponen pagos totales los podemos calcular de la siguiente manera:<\/p>\n
Gastos que suponen pagos = 123.000 \u20ac + 164.000 \u20ac + 69.700 \u20ac + 9.895 \u20ac = 366.595 \u20ac.<\/p>\n
Como la amortizaci\u00f3n del inmovilizado no supone ning\u00fan pago no se suma a los gastos.<\/p>\n
Entonces, los gastos medios diarios son los que siguen:<\/p>\n
Gastos medios diarios = 366.595 \u20ac \u00f7 365 d\u00edas = 1.004,37 \u20ac\/d\u00eda.<\/p>\n
O lo que es lo mismo, esos son los gastos que tiene la empresa cada d\u00eda y que tendr\u00e1 que pagar tarde o temprano\u2026<\/p>\n
Ahora, habr\u00e1 que poner en relaci\u00f3n la cuenta de explotaci\u00f3n con los saldos del balance que conforman el corto plazo o corriente, es decir, el capital circulante (que incluye la financiaci\u00f3n espontanea que nos proporcionan las administraciones p\u00fablicas, los proveedores, acreedores, etc. \u2013que no suponen devengo de intereses por no pagar al contado\u2013). Por ejemplo, de un balance de situaci\u00f3n podemos extraer:<\/p>\n
Existencias = 25.000 \u20ac.<\/p>\n
Clientes = 31.000 \u20ac.<\/p>\n
Hacienda P\u00fablica, acreedora por conceptos fiscales = -25.000 \u20ac.<\/p>\n
Organismos de la Seguridad Social acreedores = -5.500 \u20ac.<\/p>\n
Proveedores\u00a0 y acreedores = -15.000 \u20ac.<\/p>\n
Total capital circulante = 10.500 \u20ac.<\/p>\n
Es decir, a todas aquellas partidas del balance que se tienen que hacer l\u00edquidas en menos de un a\u00f1o le restaremos aquellas partidas pendientes de pago cuyo vencimiento es inferior a un a\u00f1o.<\/p>\n
A las relaciones entre el capital circulante y la cuenta de resultados, tambi\u00e9n se les llama periodos de maduraci\u00f3n ya que hay que calcularlas en d\u00edas.<\/p>\n
Por lo que, relacionaremos clientes con ventas netas, proveedores con aprovisionamientos, acreedores con otros gastos de explotaci\u00f3n, etc. y estas relaciones las multiplicaremos por 365 d\u00edas que tiene un a\u00f1o. As\u00ed, ya sabremos los d\u00edas que tarda la empresa en cobrar y los d\u00edas que tarda la empresa en pagar. De esta manera, obtenemos de nuestro ejemplo:<\/p>\n
Periodo de maduraci\u00f3n de existencias = 25.000 \u20ac \u00f7 123.000 \u20ac x 365 = 74,19 d\u00edas.<\/p>\n
Periodo de maduraci\u00f3n de cobro = 31.000 \u20ac \u00f7 410.000 \u20ac x 365 = 27,60 d\u00edas.<\/p>\n
Y, el resto de gastos y de pagos:<\/p>\n
Periodo de maduraci\u00f3n de pago = 45.500 \u20ac \u00f7 366.595 \u20ac x 365 = -45,30 d\u00edas.<\/p>\n
Entonces, los d\u00edas que hay que financiar son:<\/p>\n
D\u00edas a financiar = 74,19 d\u00edas + 27,60 d\u00edas \u2013 45,30 d\u00edas = 56,48 d\u00edas.<\/p>\n
As\u00ed que ya sabemos los gastos diarios y los d\u00edas que hay que financiar (56,48 d\u00edas), porque en este ejemplo la empresa paga los gastos antes de cobrar las ventas y, ya podemos saber los fondos necesarios para cubrir un a\u00f1o de actividad (y si la gesti\u00f3n financiera no cambia, cada a\u00f1o ser\u00e1 igual). Por lo que, podemos hacer lo siguiente:<\/p>\n
Fondos necesarios previstos = 1.004,37 \u20ac\/d\u00eda x 56,48 d\u00edas = 56.729,34 \u20ac.<\/p>\n
Ya sabemos los fondos necesarios previstos. Ahora bien, \u00bfcu\u00e1nto dinero hay en tesorer\u00eda? Si en tesorer\u00eda o en las cuentas de los bancos de la empresa hay 33.185,00 \u20ac (acabo de invent\u00e1rmelo), la cantidad de dinero que debemos pedirle al banco para llevar a cabo la actividad empresarial durante el siguiente a\u00f1o es:<\/p>\n
Necesidades de fondos anual = Fondos necesarios previstos \u2013 Capital circulante real \u2013 Tesorer\u00eda real.<\/p>\n
Necesidades de fondos anual = 56.729,34 \u20ac – 10.500,00 \u20ac – 33.185,00 \u20ac = 13.044,34 \u20ac.<\/p>\n
Es decir, faltan 13.044,34 \u20ac para cubrir la actividad empresarial de un a\u00f1o en nuestro ejemplo. Lo que significa que la empresa se tiene que endeudar m\u00e1s hoy, ya que no podr\u00e1 acabar el ciclo de explotaci\u00f3n y tendr\u00e1 tensiones de tesorer\u00eda a corto plazo.<\/p>\n
Si las pol\u00edticas de gesti\u00f3n financiera no cambian este saldo se ir\u00e1 acumulando y nos podemos encontrar un d\u00eda con el cr\u00e9dito cerrado por parte de los bancos. A parte, aparentemente puede ser que todo vaya bien hasta que los problemas de tesorer\u00eda aparecen de repente por una falta de previsi\u00f3n.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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